Was sind Laufzeitenfonds und wie funktionieren sie?
Laufzeitfonds sind eine spezielle Form von Anleihenfonds, da sie über eine Zeichnungsfrist und einen festgelegten Investmentzeitraum verfügen. Am Ende der festgelegten Laufzeit wird der Fonds aufgelöst und das Fondsvermögen an die Investor:innen zurückgezahlt.
Typische Eigenschaften von Laufzeitenfonds
Breite Streuung des Fondsvermögens über eine Vielzahl von Unternehmensanleihen unterschiedlicher Emittenten, Länder und Branchen
Definiertes Laufzeitende, fixe Laufzeit des Fonds
Planbarer Investmenthorizont
Zu beachten: Eine Rücklösung der Fondsanteile vor Laufzeitende kann zu Verlusten führen, da sie das Risiko erheblich erhöhen und man unter Umständen weniger zurück erhält als man investiert hat.
Weitere Informationen zu unseren Laufzeitfonds
Während der Zeichnungsfrist haben Anleger:innen die Möglichkeit, sich für die Veranlagung ihres gewünschten Geldbetrages zu entscheiden. Während dieser Zeit wird das Geld nicht sofort in die Kapitalmärkte investiert, sondern sozusagen "gesammelt".
Zum Fondsstart wird das während der Zeichnungsfrist gesammelte Fondsvermögen in Wertpapiere veranlagt. Ab diesem Zeitpunkt unterliegt es der Kapitalmarktentwicklung.
Während des Investmentzeitraums realisiert der Fonds einerseits Erträge wie z. B. Tilgungserlöse von Anleihen, andererseits werden Wertpapiere gekauft bzw. verkauft.
Zum Laufzeitende wird das gesamte Fondsvermögen automatisch ausbezahlt.
Wichtige Hinweise: Der Portfoliowert am Ende der Laufzeit kann aufgrund von Ausschüttungspolitik, Marktschwankungen, Fondskosten oder aufgrund von Ausfällen auch niedriger sein als die ursprüngliche Investition. Bonitätsverschlechterungen können zu Kursrückgängen und Ausfällen führen. Steigende Zinsen können zu Kursrückgängen führen. Eine Rücklösung der Fondsanteile vor Laufzeitende kann zu Verlusten führen, da sie das Risiko erheblich erhöhen und man unter Umständen weniger zurück erhält als man investiert hat.
Unterschied Anleihen- und Laufzeitfonds
Klassische Anleihenfonds haben keine feste Laufzeit. Anleger:innen können jederzeit investieren, Anteile zu- oder verkaufen. Im Fonds selbst werden die Wertpapiere je nach Anlagestrategie und Marktlage flexibel gekauft bzw. veräußert, um so von den Marktchancen zu profitieren und einen etwaigen Mehrertrag zu erzielen.
Laufzeitfonds haben einen festgelegten Investmentzeitraum und ein definiertes Laufzeitende, an dem das erzielte Kapital an die Anleger:innen zurückgezahlt wird. Auch im Management des Fonds gibt es einen Unterschied, denn die ausgewählten Anleihen werden üblicherweise bis zu deren Fälligkeit im Fonds gehalten und nicht bei günstiger Marktgelegenheit wieder verkauft.
Laufzeitfonds können während der jeweiligen Zeichnungsfrist gezeichnet werden – bei Ihre:m/r Betreuer:in oder online, z. B. über das Online-Banking-Portal von Raiffeisen (ELBA). Das während der Zeichnungsfrist gesammelte Vermögen wird mit Beginn der Fondslaufzeit veranlagt.
Die Laufzeitfonds von Raiffeisen Capital Management investieren in festverzinsliche Unternehmensanleihen unterschiedlicher Bonität. Die Aufteilung erfolgt dabei zu einem Großteil auf Emittenten mit guter bis sehr guter Bonität. Der kleinere Teil wird in Anleihen schlechterer Bonität (Hochzinsanleihen) investiert. Dabei werden die einzelnen Anleihen so ausgewählt, dass diese nach Möglichkeit bis zu deren Fälligkeit im Fonds gehalten werden können.
Warum investieren die Laufzeitfonds in Unternehmensanleihen und nicht in die im Vergleich "sichereren" Staatsanleihen?
Unternehmensanleihen bieten in der Regel höhere Renditen als Staatsanleihen, da sie auch ein höheres Risiko bergen. Kurs- bzw. Kapitalverluste können daher nicht ausgeschlossen werden.
Zudem bieten Unternehmensanleihen die Möglichkeit, das Fondsvermögen noch breiter zu streuen, d. h. nicht nur in unterschiedliche Länder, sondern auch in verschiedene Unternehmen, Bonitäten und Branchen zu investieren.
Unsere Laufzeitfonds investieren in Anleihen von Unternehmen, die nach ESG-Kriterien als nachhaltig eingestuft werden. Dabei wird ein seit vielen Jahren bewährtes Nachhaltigkeitskonzept eingesetzt. Das mag zwar das verfügbare Investmentuniversum etwas reduzieren, durch den Fokus auf ESG fallen aber auch etliche riskantere Emittenten aus der Auswahl heraus.
Das bedeutet zwar den Verzicht auf den einen oder anderen Ertrag, bietet aber andere Vorzüge: Unternehmen, die auf Nachhaltigkeit setzen, sind oft langfristig stabiler und widerstandsfähiger gegenüber regulatorischen Veränderungen und Umweltrisiken. Mit unseren nachhaltigen Investments unterstützen wir Unternehmen, die sich zu verantwortungsbewussten Geschäftspraktiken bekennen. Dies kann langfristig positive ökologische und/oder soziale Auswirkungen haben.
Zudem trägt man durch die Investition aktiv zur nachhaltigen Entwicklung und somit auch zum Schutz unseres Planeten bei, was auch zukünftigen Generationen zugutekommen kann.
Noch Fragen? Wir unterstützen Sie gerne!